Citi的德鲁·佩蒂特2025年末投资策略：市场影响分析

综合分析

2025年11月17日，Citi美国股票策略师德鲁·佩蒂特在CNBC的《收盘钟声加班时段》讨论了他的2025年末投资策略[3]。虽然完整文字记录未公开，但他近期的评论强调了几个一致的主题：市场接近公允价值（回调视为买入机会）、AI驱动S&P500约一半的表现、2026年预期周期性复苏、杠铃策略（美国大盘成长股+欧洲价值股）、低配新兴市场（EM）但中国/韩国除外，以及偏好在回调时买入成长股[1][2]。同日，美国股市收跌：S&P500（-0.61%）、Dow Jones（-1.02%）、NASDAQ（-0.35%）[0]。防御性板块（公用事业+0.84%、医疗保健+0.51%）表现优异，而金融服务板块（-2.41%）大幅下跌——这与避险情绪及佩蒂特强调的平衡仓位一致[0]。

核心见解

佩蒂特的长期增长论点（AI、周期性板块）与短期防御性市场走势形成对比，表明投资者在长期上行空间与近期不确定性之间寻求平衡。
金融服务板块的大幅下跌反映出对美联储降息预期的敏感性，这是佩蒂特近期分析的核心主题[2]。
防御性板块的优异表现与佩蒂特的短期谨慎立场（市场接近公允价值）一致[1]。

风险与机遇

机遇：在回调时买入成长板块（AI、消费周期性板块）；欧洲价值股；中国/韩国新兴市场敞口[1][2]。
风险：估值敏感性（市场接近公允价值增加波动性）；美联储降息调整影响利率敏感板块（金融服务）；中国/韩国除外的新兴市场波动性[1][2]。

关键信息摘要

佩蒂特的策略聚焦于2025年末的平衡仓位：通过AI和周期性板块实现长期增长，同时保持短期谨慎（回调视为买入机会）。11月17日的市场走势反映出防御性情绪，与他的短期谨慎立场一致。需关注的关键因素：即将召开的美联储会议（降息决定）、AI板块财报（验证增长论点）、周期性板块复苏指标（2026年展望）、以及中国/韩国市场表现（首选新兴市场敞口）[1][2][3]。