市场分析报告：全球股市与比特币下跌（2025年11月18日）

1. 事件摘要

2025年11月18日，《华尔街日报》报道全球股市下跌，比特币跌至9万美元附近[1]。此次下跌由多重因素驱动：

• 对利率政策的担忧加剧，以及投机市场估值过高[5]
• 比特币抹去2025年全部涨幅，形成死亡交叉，并引发极度恐慌情绪[3]
• 美国财政部对俄罗斯石油巨头Rosneft和Lukoil实施制裁，扰乱能源市场[6]

2. 市场影响分析

短期影响

• 美股指数：11月17日收跌（道指-1.02%，标普500-0.61%，纳斯达克-0.35%，罗素2000-1.69%[0]）
• 板块：11月18日各板块普遍下跌，金融服务板块跌幅最大（-2.41%），而防御性公用事业板块表现优于大盘（+0.84%[0]）
• 加密货币：11月18日比特币下跌约2.15%，至约90200美元，盘中低点约89400美元[2]

中长期影响

• 若支撑位失守，加密货币市场可能进一步下跌至8万美元以下[3]
• 由于利率不确定性持续，股市波动可能持续

市场情绪

• 加密货币市场处于极度恐慌状态[3]
• 股市处于避险模式（防御性板块表现优于周期性板块[0]）

3. 关键数据提取

指标	数值	来源
道琼斯指数11月17日变动	-1.02%	[0]
标普500指数11月17日变动	-0.61%	[0]
比特币11月18日价格	$90,215.4	[2]
比特币11月18日跌幅	-2.15%	[2]
金融服务板块11月18日变动	-2.41%	[0]
10年期美国国债收益率	4.10%（下降4个基点）	[5]
比特币自10月高点27天内跌幅	-27.25%	[3]

##4. 受影响工具

直接受影响

• 加密货币相关股票：COIN、MSTR、CRCL、GLXY[4]
• 金融服务板块股票[0]
• 比特币（BTC）和以太坊（ETH下跌约4%[3]）

相关板块

• 能源板块（对Rosneft和Lukoil的制裁[6]）
• 防御性板块：公用事业、医疗保健[0]

供应链

• 俄罗斯石油出口（制裁影响[6]）
• 原油市场（WTI原油下跌约0.9%至59.40美元[5]）

5. 决策者参考背景

信息缺口

• 利率政策担忧的具体驱动因素（如即将发布的通胀数据或美联储声明）
• Rosneft和Lukoil制裁对全球石油供应的长期影响
• 市场报告中提到的英伟达盈利催化剂[6]

多视角分析

比特币下跌既是整体避险情绪的原因也是结果，防御性板块表现优于大盘，因为投资者寻求安全资产。

需关注的关键因素

• 比特币能否守住约8.9万美元的支撑位
• 即将发布的美国经济数据（通胀、就业）
• 美联储政策信号
• 对俄罗斯石油公司制裁的进展

6. 风险提示

1. 加密货币市场风险：
   “用户应注意，比特币的死亡交叉形成和极度恐慌情绪可能对加密货币相关资产产生重大影响，分析师警告称，若支撑位失守，可能进一步下跌至8万美元以下[3]。”

2. 股市板块风险：
   “这一事态发展引发了对金融服务板块面临逆风的担忧，值得仔细考虑，因为该板块在11月18日整体市场避险情绪中下跌了2.41%[0]。”

3. 地缘政治风险：
   “美国财政部对Rosneft和Lukoil的制裁可能扰乱全球石油市场，用户在分析能源板块投资时应考虑这一点[6]。”

4. 利率风险：
   “历史模式表明，利率政策不确定性通常会导致市场波动性上升，用户应密切关注[5]。”