赣锋锂业港股热度分析：政策驱动与业绩改善双轮推动

综合分析

赣锋锂业(01772.HK)作为中国锂行业龙头企业，在2025年11月14日登上东方财富App港股人气榜，反映了市场对该股的高度关注[0]。公司拥有从上游资源开采到下游锂电池制造的全产业链布局，主营业务收入构成中锂系列产品占比56.78%，锂电池系列产品占比35.52%[0]。

股价表现方面，赣锋锂业2025年表现突出，年初至今涨幅达200%，市值约1232亿港元，在港股市场中表现优异[0]。这一强劲表现与多重利好因素密切相关：

政策驱动层面，国家能源局发布《新型储能规模化建设专项行动方案(2025-2027年)》，为锂电产业链带来巨大需求[0]。储能产业的快速发展为锂产品提供了强劲的增长动力。

业绩改善方面，公司2025年前三季度实现营收146.25亿元，同比增长5.02%；净利润2552万元，同比增长103.99%，显示盈利能力显著恢复[0]。第一季度净亏损已收窄至3.56亿元人民币，前三季度净亏损同比收窄63.53%，业绩改善趋势明显[0]。

行业景气度提升，碳酸锂期货价格自10月14日至11月10日累计上涨20%，磷酸铁锂行业景气度向好，市场价格环比增长7%[0]。VC电解液添加剂价格单日暴涨68%，反映锂电产业链供需紧张格局，行业进入涨价周期[0]。

关键洞察

机构态度转变是一个重要信号。摩根大通罕见修正此前判断，将赣锋锂业评级从’减持’上调至’中性’，预计2025-2026年全球锂市场仍面临供应缺口[0]。这种评级上调反映了机构对锂市场前景的重新评估。

技术创新突破为公司带来新的增长点。赣锋锂业已形成固态电池全链路布局，与某国际龙头车企签订联合开发协议，技术创新获得市场认可[0]。固态电池作为下一代电池技术，有望为公司带来长期竞争优势。

资金流入效应不容忽视。MSCI中国指数11月24日生效，正式纳入赣锋锂业等9支港股标的，将带来被动资金配置需求[0]。这种指数纳入效应通常会对股价产生积极影响。

风险与机遇

主要机遇：

1. 政策红利持续：国家储能政策强力推动，为行业提供长期发展支撑
2. 供需格局优化：全球锂市场预计仍面临供应缺口，价格支撑强劲
3. 技术领先优势：固态电池技术布局领先，有望抢占未来市场制高点
4. 业绩持续改善：盈利能力显著恢复，为股价提供基本面支撑

潜在风险：

1. 价格波动风险：锂产品价格大幅波动可能影响公司盈利稳定性
2. 政策变化风险：储能政策调整可能影响行业需求预期
3. 技术迭代风险：固态电池技术路线存在不确定性，研发投入回报存在风险
4. 市场竞争加剧：行业景气度提升可能吸引更多竞争者进入

关键信息总结

赣锋锂业(01772.HK)当前的热度反映了市场对其基本面改善和行业前景的积极预期。公司作为中国锂行业龙头企业，受益于国家储能政策推动、锂电产业链供需格局优化、技术创新突破等多重利好因素。2025年前三季度财务业绩明显改善，净利润同比增长103.99%，摩根大通评级上调以及MSCI指数纳入进一步增强了市场信心。

投资者应关注碳酸锂价格走势、储能政策落地情况以及固态电池技术进展等关键因素，这些因素将继续影响公司股价表现和长期发展前景。