分析报告：为何CIFR与APLD的价格图表几乎完全相同

事件摘要（含引用）

2025年11月22日（UTC），一位Reddit用户询问为何**Cipher Mining（CIFR）与Applied Digital（APLD）**表现出几乎相同的价格走势，指出其模式与之前的QUBT/QBTS等配对相似，并推测机构算法是原因之一[Event Content]。讨论强调了几个关键假设：机构篮子交易、相同行业/投机性质、市场整体趋势、高频交易（HFT）放大效应以及ETF/合成交易关联[Event Content]。

市场影响分析（含引用）

相关价格走势

CIFR与APLD在过去10个交易日（2025年11月10日至2025年11月21日）表现出强烈的日价格相关性：

• 11月13日: CIFR (-10.33%), APLD (-9.36%) [Tool0, Tool1]
• 11月20日: CIFR (-13.33%), APLD (-17.62%) [Tool0, Tool1]
• 11月12日: CIFR (-7.06%), APLD (-8.77%) [Tool0, Tool1]

这种相关性与Reddit关于机构篮子交易的假设一致[Event Content]。

行业定位

两家公司均处于重叠的高增长行业：

• CIFR: 加密货币挖矿 + AI托管（例如，与Google支持的Fluidstack达成的8.3亿美元AI托管交易）[Tool4: Insider Monkey]
• APLD: AI基础设施（例如，用于AI的千兆瓦级Polaris Forge 2园区）[Tool5: Yahoo Finance]

金融平台明确将它们归为同行（例如，APLD的同行列表包含CIFR）[Tool6: Investing.com]，这意味着机构投资者可能将它们作为同一行业篮子的一部分进行交易。

机构活动

机构在2025年上半年增加了对这两只股票的持仓，表明存在协调的买卖行为[Tool6: CryptoAdventure]。这支持了Reddit关于机构算法驱动走势的说法[Event Content]。

关键数据解读（含引用）

波动性与交易量

• CIFR: 日均交易量≈4950万股；3天日变化率>10% [Tool0]
• APLD: 日均交易量≈3050万股；2天日变化率>10% [Tool1]

两只股票波动性都很高，这是投机性科技/加密货币行业的典型特征。

同行群体指标

APLD的估值指标与CIFR等同行一致：

• 市净率: APLD=5.8倍 vs 同行平均=1.9倍（包含CIFR）[Tool6: Investing.com]
• 市销率: APLD=34.7倍 vs同行平均=12倍 [Tool6: Investing.com]

这证实它们属于同一高估值同行群体，导致投资者情绪相关联。

信息缺口与决策者背景

1. ETF持仓: 持有这两只股票的确切ETF（以确认篮子交易）尚不清楚。
2. 机构持股: 每只股票的机构持股比例（因IP限制未能获取）[Tool2, Tool3]。
3. 相关系数: 日回报率之间的量化统计相关性（当前数据未提供）。
4. 行业ETF走势: 特定行业ETF（如AI或加密货币挖矿ETF）对其价格的影响。

决策者应调查这些缺口，以确认相关性的确切驱动因素。

风险考量与监控因素

风险

• 波动性: 两只股票均处于高度波动的行业（AI/加密货币），导致价格大幅波动（例如，CIFR在11月20日下跌13.33%）[Tool0, Tool1]。
• 行业依赖性: 它们的表现与AI/加密货币趋势相关——这些行业的任何低迷都会影响两者[Tool4, Tool5]。
• 机构退出风险: 如果机构减少对同行群体的持仓，两只股票可能一起下跌[Tool6: CryptoAdventure]。

监控因素

1. AI行业趋势: NVDA的表现（因为APLD的新闻将其价格与NVDA关联）[Tool5: Benzinga]。
2. 加密货币市场走势: 比特币价格变化（因为两者均与加密货币相关）[Tool4: Insider Monkey]。
3. 机构资金流: 两只股票的机构持仓变化。
4. 行业ETF表现: AI/加密货币挖矿ETF（如BITO、BLOK）的回报率，以衡量更广泛的行业情绪。

参考文献

[Event Content] Reddit讨论：为何图表几乎完全相同？（2025-11-22 UTC）
[Tool0] CIFR日价格（2025-11-10至2025-11-21）
[Tool1] APLD日价格（2025-11-10至2025-11-21）
[Tool2] 公司信息错误（CIFR）
[Tool3] 公司信息错误（APLD）
[Tool4] Insider Monkey：CIFR是最佳加密货币股票之一吗？（2025-11-22）
[Tool5] Yahoo Finance：Applied Digital的第二园区能否释放增长潜力？（2025-11-21）
[Tool6] CryptoAdventure：比特币挖矿股票投资者情绪更新（2025）
[Tool6] Investing.com：APLD同行群体指标（2025）
[Tool5] Benzinga：当日股票：Applied Digital（2025-11-20）
[Tool6] LuxAlgo：机构洞察：专业人士如何使用算法交易（2025）
[Tool6] TradingView：CIFR与APLD图表图像（2025）