Stifel上调NVDA目标价的综合分析

综合分析

2025年11月18日，Stifel分析师Ruben Roy将英伟达（NVDA）的目标价从212美元上调至250美元（上涨空间34%），同时维持买入评级[3]。此次上调先于NVDA 2025年11月19日发布的第三季度财报，其依据是2025-2026年Blackwell/Rubin AI芯片的订单簿规模超5000亿美元，以及人工智能基础设施领域长期总可寻址市场（TAM）预计达1万亿美元[1][3]。尽管这一举措积极，但NVDA在11月18日收盘价为181.36美元（下跌2.81%），反映了当日科技板块整体走弱（下跌0.55%）[0][4]。

核心洞察

1. 需求可见性：超5000亿美元的订单簿为2026年之前提供了强劲的收入可见性，凸显了NVDA在人工智能计算领域的领先地位[1][2]。
2. 分析师共识：73.4%的分析师给予NVDA买入评级，共识目标价为235美元（上涨空间29.6%）[2]。
3. 估值背景：51.03倍的市盈率（P/E）由今年以来31.13%的涨幅及订单簿实力所支撑[0][2]。

风险与机遇

机遇

• 长期增长：1万亿美元总可寻址市场（TAM）及5000亿美元订单簿预示着下一代芯片的需求将持续[1][3]。
• 盈利催化剂：第三季度业绩超预期有望推动短期收益[3]。

风险

• 板块走弱：科技板块整体低迷可能影响短期表现[0][4]。
• 供应与可持续性：担忧包括供应商融资循环、AI企业健康状况及芯片供应限制[1]。

关键信息摘要

• 当前指标：股价（181.36美元）、市值（4.42万亿美元）、市盈率（51.03倍）[0][2]。
• 分析师动向：Stifel的上调与Loop Capital、Rosenblatt及Needham近期的举措一致[4]。
• 核心驱动因素：超5000亿美元订单簿（Blackwell/Rubin）、1万亿美元总可寻址市场（TAM）[1][3]。

本分析仅供参考，不构成投资建议。